सूचना अनुपात क्या होता है और यह किस चीज़ का संकेत है?

म्युचुअल फंड चुनते समय, निवेशक रिटर्न की संभावनाओं के साथ अक्सर यह भी देखते हैं कि फंड मैनेजर कितने कुशल तरीके से पैसों का मूल्य तय (पैसों को ज़्यादा से ज़्यादा बढ़ाने की क्षमता) करते हैं. इसका मूल्यांकन करने वाला एक मुख्य टूल या मापदंड सूचना अनुपात (IR) होता है. इसे एक ऐसा उपयोगी टूल कह सकते हैं, जो बाज़ार से जुड़े जोखिम को ध्यान में रखते हुए फंड मैनेजर के बेंचमार्क रिटर्न से ज़्यादा रिटर्न देने की क्षमता और कुशलता का आकलन करता है. Nivesh ka Sahi Kadam के तहत, आइए समझते हैं कि इन्फ़ॉर्मेशन रेशियो या सूचना अनुपात क्या है. इसकी मुख्य विशेषताएं क्या हैं और यह स्मार्ट निवेश के लिए आपको कैसे नई दिशा दे सकता है.

सूचना अनुपात क्या होता है?

सूचना अनुपात मुख्य रूप से फंड मैनेजर के बेंचमार्क से ज़्यादा रिटर्न देने में सक्षम होने की क्षमता का आकलन करता है. साथ ही, फंड मैनेजर की निरंतरता और कुशलता का सटीक आकलन करता है. इसमें जोखिम की आशंका को भी शामिल किया जाता है. इसकी गणना के लिए नीचे बताए गए सूत्र का इस्तेमाल होता है:

सूचना अनुपात (IR) = (पोर्टफ़ोलियो रिटर्न – बेंचमार्क रिटर्न) / अतिरिक्त रिटर्न के साथ जुड़ा नियमित उतार-चढ़ाव

पोर्टफ़ोलियो रिटर्न: इसमें एक तय समय में फंड से मिनले वाले रिटर्न का अनुमान लगाया जाता है.

बेंचमार्क रिटर्न: सूचकांक से जुड़े फंड (जैसे, NIFTY 50 या BSE SENSEX) से मिलने वाला सालाना रिटर्न.

अतिरिक्त रिटर्न के साथ नियमित उतार-चढ़ाव: इसमें आकलन किया जाता है कि फंड के बेंचमार्क रिटर्न से यह कितना अलग (ज़्यादा) हो सकता है. यह इस अतिरिक्त रिटर्न के बदले में संभावित जोखिम की आशंका को भी दिखाता है.

IR की उच्च दर फंड मैनेजर ने जोखिम को सही तरीके से मैनेज करने की पुष्टि करता है. साथ ही, लगातार बेंचमार्क रिटर्न की अपेक्षा बेहतर प्रदर्शन का भी संकेत है. यह बेहतर प्रबंधन को भी दिखाता है. सक्रिय म्युचुअल फंड के मूल्यांकन के लिए IR को एक महत्वपूर्ण टूल बनाता है.

सूचना अनुपात किन चीज़ों का संकेत देता है?

IR (सूचना अनुपात) फंड मैनेजर के प्रदर्शन के बारे में कई स्तरों पर महत्वपूर्ण जानकारी देता है:

समान फंड की तुलना: IR निवेशकों को एक समान निवेश वाली रणनीतियों वाले फंड की तुलना करने की सुविधा देता है. जिन फंड के IR बेहतर या हाई होते हैं, उन्हें संभावित जोखिम को कम से कम करने वाला माना जाता है. यह निवेशकों के लिए बेहतर निवेश विकल्प माना जाता है.

जोखिम को बेहतर तरीके से समायोजित करने वाले रिटर्न पर ध्यान: लचीले रिटर्न की तुलना में, IR अकाउंट तय रिटर्न पाने के साथ जोखिम उठाने की सीमा का भी ध्यान रखता है. इससे निवेशकों के लिए ऐसे फंड पहचानना आसान होता है, जो कम से कम जोखिम लेते हुए बेहतर प्रदर्शन करते हैं.

निरंतरता पर ध्यान: लगातार हाई IR होना एक फंड मैनेजर की बाज़ार के उतार-चढ़ाव के बीच भी स्थिर प्रदर्शन करने की क्षमता को दिखाता है. यह निवेशक का लंबे समय के लिए तय की गई रणनीति में विश्वास बढ़ाता है.

सूचना अनुपात का इस्तेमाल निवेशक कैसे कर सकते हैं

IR किसी भी फंड का चुनाव करने और प्रदर्शन के आकलन के लिए अहम टूल है. यहां इसे लागू करने का तरीका जानें:

फंड की तुलना करें: समान उद्देश्यों वाले फंड के बीच चुनाव करते हुए हाई IR (उच्च सूचना अनुपात) वाले फंड को प्राथमिकता देना चाहिए. ऐसे फंड जोखिम को बेहतर तरीके से समायोजित कर अच्छा रिटर्न देते हैं.

लंबे समय के लिए तय लक्ष्यों पर रखें नजर: अपने आर्थिक लक्ष्यों को पूरा करने के साथ, प्रदर्शन में निरंतरता रखने वाले हाई IR वाले फंड पर ध्यान देना चाहिए.

सूचना अनुपात की सीमाएं

हालांकि, IR से अहम जानकारी मिलती है, लेकिन इसकी कुछ सीमाएं भी हैं. निवेशकों को उन्हें भी ध्यान में रखना चाहिए:

बेंचमार्क प्रदर्शन पर फ़ोकस: IR किसी फंड पर मिलने वाले रिटर्न के बेंचमार्क प्रदर्शन को आधार बनाकर आकलन करता है. यह रिटर्न कितना होगा, इसकी सटीक जानकारी नहीं देती है. एक हाई IR वाले फंड का रिटर्न भी बेंचमार्क का प्रदर्शन खराब हो, तो कम रिटर्न दे सकता है.

बेंचमार्क निर्भरता: IR को बड़े स्तर पर प्रभावित करने वाला कारक बेंचमार्क का चुनाव होता है. अगर सही बेंचमार्क न चुना जाए, तो अनुपात सटीक नहीं रहता है. इससे फंड की तुलना करना जटिल हो जाता है.

बाज़ार के संदर्भ में: IR बाज़ार में तेजरिए और मंदरिए (बुल और बियर) के बीच के प्रदर्शन के अंतर पर ध्यान नहीं देता है. इसलिए, बाज़ार में तेज़ी के दौरान हाई IR वाले फंड मंदी के दौरान उसी स्थिति में नहीं रहते हैं.

बाहरी कारक: IR बाहरी प्रभावों के बारे में जैसे कि नियमन के नियमों में बदलाव या अचानक होने वाली घटनाओं की वज़ह से पड़ने वाले असर का ध्यान नहीं रखती है. ये ऐसे कारक हैं, जो फंड मैनेजर के प्रदर्शन को बड़े स्तर पर प्रभावित कर सकते हैं.

सूचना अनुपात एक उपयोगी टूल है. निवेशक इसके ज़रिए, जोखिम को कम से कम करके बेहतर रिटर्न देने के उद्देश्य को पूरा करने में अपने फंड मैनेजर की कुशलता का आकलन कर सकते हैं. निवेश में स्थिरता और जोखिम को सीमित करने के लक्ष्य को ध्यान में रखता है. IR आपको अपने म्युचुअल फंड निवेश यात्रा में सही जानकारी के साथ सटीक विकल्पों के साथ आगे बढ़ने में मदद करता है. Mutual Funds Sahi Hai (म्युचुअल फंड सही है) के तहत, हमारा मानना है कि इस तरह के निवेश टूल को जानना आपके लिए ज़रूरी है. Nivesh ka Sahi Kadam के साथ अपने आर्थिक लक्ष्यों को पूरा करने की दिशा में आत्मविश्वास के साथ हर कदम उठाएं.

अधिक जानकारी के लिए :

डिसक्लेमर: म्युचुअल फंड निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है. निवेश का फ़ैसला लेने से पहले स्कीम से जुड़े सभी दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें. अतीत का प्रदर्शन भविष्य में भी वैसे ही नतीजों की गारंटी नहीं है.

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