कार्यालय में एक साथ काम करने वाले सहकर्मी।
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इस लेख का एक संस्करण पहली बार सीएनबीसी के इनसाइड वेल्थ न्यूज़लेटर में रॉबर्ट फ्रैंक के साथ प्रकाशित हुआ था, जो उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशक और उपभोक्ता के लिए एक साप्ताहिक मार्गदर्शिका है। साइन अप करें भविष्य के संस्करण सीधे अपने इनबॉक्स में प्राप्त करने के लिए।
वर्ष 2030 तक पारिवारिक कार्यालयों द्वारा 2 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की सम्पत्ति जुड़ने की उम्मीद है, क्योंकि सम्पत्ति संकेन्द्रण में वृद्धि और सम्पत्ति प्रबंधन में क्रांति के कारण नए पारिवारिक कार्यालयों में तीव्र वृद्धि हो रही है।
एक रिपोर्ट के अनुसार, एकल-परिवार कार्यालयों की संख्या – परिवारों की आंतरिक निवेश और सेवा फर्म, जिनकी कीमत आमतौर पर 100 मिलियन डॉलर या उससे अधिक होती है – 2030 तक 8,000 से बढ़कर 10,720 हो जाने की उम्मीद है। डेलोइट प्राइवेटउनकी संपत्ति और भी तेजी से बढ़ने की उम्मीद है, जो 2030 तक 5.4 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच जाएगी, जो आज 3.1 ट्रिलियन डॉलर है और 2019 से दोगुनी से भी अधिक है।
रिपोर्ट के अनुसार, कुल मिलाकर, फैमिली ऑफिस वाले परिवारों की संपत्ति 2030 में 9.5 ट्रिलियन डॉलर से अधिक होने की उम्मीद है – जो दशक भर में दोगुनी से भी अधिक होगी।
डेलोइट प्राइवेट की इनसाइट्स की वैश्विक प्रमुख रेबेका गूच ने कहा, “यह वृद्धि विस्फोटक रही है।” “वास्तव में पिछले दशक में पारिवारिक कार्यालयों में वृद्धि में तेज़ी देखी गई है।”
पारिवारिक कार्यालयों का उदय धन प्रबंधन उद्योग को नया रूप दे रहा है और वित्तीय परिदृश्य में एक शक्तिशाली नई ताकत पैदा कर रहा है। आने वाले वर्षों में हेज फंड की तुलना में अधिक संपत्ति होने का अनुमान है, पारिवारिक कार्यालय धन उगाहने के नए सितारे बन गए हैं, उद्यम पूंजी फर्म, निजी इक्विटी हित और निजी कंपनियां सभी उनकी बढ़ती संपत्ति का एक हिस्सा हासिल करने के लिए प्रतिस्पर्धा कर रही हैं।
यह वृद्धि दो व्यापक आर्थिक शक्तियों द्वारा संचालित की जा रही है। प्रौद्योगिकी और वैश्वीकरण के कारण विजेता-सभी-ले-जाओ बाजार और तकनीकी उद्यमियों के लिए बड़े पुरस्कार बनते जा रहे हैं, जिससे पिरामिड के शीर्ष पर धन सबसे तेजी से बढ़ रहा है। कैपजेमिनी के अनुसार, 2023 में 30 मिलियन डॉलर या उससे अधिक की संपत्ति वाले अमेरिकियों की संख्या 7.5% बढ़कर 90,700 हो गई, जबकि उनकी संपत्ति बढ़कर 7.4 ट्रिलियन डॉलर हो गई।
हेनले एंड पार्टनर्स और न्यू वर्ल्ड वेल्थ के अनुसार, सेंटिमिलियनेयर्स – जिनकी संपत्ति 100 मिलियन डॉलर या उससे अधिक है – की आबादी पिछले 20 वर्षों में दोगुनी से अधिक बढ़कर 28,000 से अधिक हो गई है। फोर्ब्स के अनुसार, अब दुनिया में अनुमानित 2,700 अरबपति हैं, जो 2010 की संख्या से 2.5 गुना अधिक है।
साथ ही, अति-धनवान लोग अपने निवेश और वित्तीय जीवन को प्रबंधित करने के तरीके में बदलाव कर रहे हैं। अपनी किस्मत को किसी एक निजी बैंक या धन प्रबंधन फर्म को सौंपने के बजाय, आज के महा-धनवान लोग अपने हितों और दीर्घकालिक लक्ष्यों का बेहतर प्रतिनिधित्व करने के लिए एकल-परिवार कार्यालय बनाने का विकल्प चुन रहे हैं। पारिवारिक कार्यालयों को परिवार की अगली पीढ़ी के लिए अधिक गोपनीयता, अधिक अनुकूलन और अधिक अनुरूप कार्यक्रम प्रदान करने के रूप में देखा जाता है।
गूच ने कहा, “वे एक ऐसी टीम चाहते हैं जो 24 घंटे उनके लिए पूरी तरह समर्पित हो।” “न केवल निवेश के मामले में, बल्कि उनके जीवन के सभी अलग-अलग क्षेत्रों में।”
वित्तीय संकट के बाद, धनी परिवार भी ऐसे सलाहकार चाहते हैं जो परिवार के सर्वोत्तम हितों का प्रतिनिधित्व करते हों, न कि निजी बैंक या धन प्रबंधन सलाहकार जो उत्पाद बेचने की जरूरत से प्रेरित होते हैं।
डेलोइट के निजी संपत्ति नेता और पारिवारिक कार्यालय कर नेता एरिक जॉनसन ने कहा, “कुछ संगठन ऐसे हैं जिनके पास बेचने के लिए उत्पाद नहीं हैं, लेकिन उनमें से बहुत से के पास हैं।” “और, देखिए, अगर आप उनसे जुड़ते हैं, तो आपको वही खरीदना होगा जो वे बेच रहे हैं, जो परिवार के लिए सबसे अच्छा नहीं हो सकता है।”
डेलोइट के अनुसार, वर्ष 2000 के बाद से दो तिहाई से अधिक पारिवारिक कार्यालय स्थापित किए गए हैं। इनमें से सबसे बड़ी संख्या (41%) मूल संपत्ति निर्माताओं द्वारा स्थापित की गई थी, जबकि 30% दूसरी पीढ़ी (उत्तराधिकारियों) और 19% तीसरी पीढ़ी को सेवाएं प्रदान करते हैं।
उत्तरी अमेरिका फैमिली ऑफिस क्रांति का नेतृत्व कर रहा है। उत्तरी अमेरिका में फैमिली ऑफिस की संपत्ति 2019 और 2030 के बीच 258% बढ़ने की उम्मीद है, जबकि एशिया-प्रशांत क्षेत्र में यह 208% है। उत्तरी अमेरिका के 3,180 सिंगल-फ़ैमिली ऑफ़िस 2030 तक बढ़कर 4,190 हो जाने की उम्मीद है, जो दुनिया के कुल का लगभग 40% है। एशिया-प्रशांत में आज लगभग 2,290 फ़ैमिली ऑफ़िस हैं, जिनके 2030 तक बढ़कर 3,200 हो जाने की उम्मीद है।
उत्तरी अमेरिका में फैमिली ऑफिस वाले परिवारों की कुल संपत्ति 2019 से दोगुनी से भी ज़्यादा बढ़कर 2.4 ट्रिलियन डॉलर हो गई है। डेलॉइट के अनुसार, 2030 तक इसके 4 ट्रिलियन डॉलर तक पहुँचने की उम्मीद है।
वैश्विक स्तर पर 5 ट्रिलियन डॉलर की पूंजी ने वॉल स्ट्रीट पर पारिवारिक कार्यालयों को उनके पैसे का प्रबंधन करने में मदद करने के लिए एक उन्माद को जन्म दिया है। गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली से लेकर यूबीएस, जेपी मॉर्गन प्राइवेट बैंक, सिटी प्राइवेट बैंक और असंख्य ट्रस्ट कंपनियों और मल्टीफैमिली ऑफिस तक, पारंपरिक धन-प्रबंधन फर्म पारिवारिक कार्यालय विशेषज्ञों को आकर्षित कर रही हैं और विकास को बेहतर ढंग से लक्षित करने के लिए नई पारिवारिक कार्यालय टीमों को लॉन्च कर रही हैं।
लेखा फर्म, कर वकील, परामर्श फर्म और प्रौद्योगिकी कंपनियां भी पारिवारिक कार्यालयों की शक्ति को समझ रही हैं, जो अब लागत कम रखने के लिए अपने व्यवसाय के कुछ हिस्सों को आसानी से आउटसोर्स कर सकती हैं।
गूच ने कहा, “इस पारिस्थितिकी तंत्र से लाभ उठाने वाली कंपनियों का एक नया क्षेत्र है।”
जैसे-जैसे वे आकार और संख्या दोनों में विस्तार कर रहे हैं, पारिवारिक कार्यालय भी अधिक संस्थागत होते जा रहे हैं। बुनियादी पोर्टफोलियो और पारिवारिक यात्रा की व्यवस्था करने पर केंद्रित दो या तीन व्यक्तियों की दुकानों के बजाय, आज के पारिवारिक कार्यालय बुटीक निवेश फर्मों की तरह हैं। डेलोइट के अनुसार, औसत पारिवारिक कार्यालय में 15 लोगों का स्टाफ होता है जो $2 बिलियन का प्रबंधन करता है।
फैमिली ऑफिस अपने निवेश के तरीके में भी बदलाव कर रहे हैं। पुराने जमाने के 60-40 स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो के बजाय, फैमिली ऑफिस अपना पैसा वैकल्पिक परिसंपत्तियों में लगा रहे हैं, जिनमें प्राइवेट इक्विटी, वेंचर कैपिटल, रियल एस्टेट और प्राइवेट क्रेडिट शामिल हैं।
जेपी मॉर्गन प्राइवेट बैंक ग्लोबल फैमिली ऑफिस रिपोर्ट के अनुसार, फैमिली ऑफिस के पास अब अपने कुल पोर्टफोलियो का 46% वैकल्पिक निवेश में है। सबसे बड़ी राशि 19% निजी इक्विटी में है। निजी इक्विटी फंड में निवेश करने के अलावा, ज़्यादातर फैमिली ऑफिस सीधे सौदे कर रहे हैं, जहाँ वे सीधे किसी निजी कंपनी में निवेश करते हैं।
बीएनवाई वेल्थ द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण में पाया गया कि 62% पारिवारिक कार्यालयों ने पिछले वर्ष कम से कम छह प्रत्यक्ष निवेश किए, तथा 71% ने इस वर्ष भी इतनी ही संख्या में प्रत्यक्ष सौदे करने की योजना बनाई है।
ब्लैकस्टोन, केकेआर और कार्लाइल जैसी निजी इक्विटी दिग्गज कंपनियां पारिवारिक कार्यालयों को बेहतर तरीके से लक्षित करने के लिए अपनी निजी संपत्ति टीमों का निर्माण कर रही हैं। निजी कंपनियों के लिए सौदा करने वाले लोग भी पारिवारिक कार्यालयों की खोज कर रहे हैं, जो इक्विटी हिस्सेदारी या पूरी कंपनियों को खरीद सकते हैं। चूंकि पारिवारिक कार्यालयों के पास लंबे समय का क्षितिज होता है, इसलिए वे दशकों या यहां तक कि पीढ़ियों के लिए निवेश करना पसंद करते हैं, इसलिए उन्हें निजी इक्विटी फर्मों या उद्यम पूंजी की तुलना में अधिक “धैर्यवान पूंजी” के रूप में देखा जाता है।
गूच ने कहा, “पारिवारिक कार्यालय निवेश के लिए बहुत ठोस, मजबूत भागीदार हो सकते हैं।” “मुझे लगता है कि बहुत सी निजी कंपनियाँ उनकी दीर्घकालिक धैर्यवान पूंजी और इस क्षेत्र के प्रति उनके समर्पण के लिए बहुत आभारी हैं।”
अपनी बढ़ती संपत्तियों और जिम्मेदारियों का समर्थन करने के लिए, पारिवारिक कार्यालय भर्ती अभियान चला रहे हैं। डेलोइट के अनुसार, 40% पारिवारिक कार्यालय इस वर्ष अधिक कर्मचारियों को नियुक्त करने की योजना बना रहे हैं। एक तिहाई से अधिक (36%) का कहना है कि वे परिवार को प्रदान की जाने वाली सेवाओं की संख्या बढ़ाने या सेवा प्रदान करने वाले परिवार के सदस्यों की संख्या बढ़ाने की योजना बना रहे हैं। डेलोइट के अनुसार, एक तिहाई से अधिक (34%) आउटसोर्सिंग पर अपनी निर्भरता भी बढ़ा रहे हैं।
डेलोइट ने कहा कि आने वाले वर्षों में पारिवारिक कार्यालयों के लिए सबसे बड़ा रुझान “संस्थागतीकरण” की ओर निरंतर बढ़ना होगा – जिसमें अधिक पेशेवर प्रबंधन, शासन और प्रौद्योगिकी शामिल होगी। एक चौथाई से अधिक पारिवारिक कार्यालयों में अब परिवार के विभिन्न हिस्सों की सेवा करने के लिए कई “शाखाएँ” हैं, जो अक्सर दूसरे देशों में होती हैं।
और बड़े पैमाने पर धन हस्तांतरण से खरबों डॉलर जीवनसाथी और अगली पीढ़ी को मिलने की उम्मीद है, इसलिए आने वाले वर्षों में ज़्यादा महिलाएं और उत्तराधिकारी फ़ैमिली ऑफ़िस चलाना शुरू कर देंगे। डेलॉइट सर्वे में फ़ैमिली ऑफ़िस के प्रमुखों की औसत आयु 68 वर्ष थी, और अगले दशक में 10 में से 4 फ़ैमिली ऑफ़िस उत्तराधिकार प्रक्रिया से गुज़रेंगे।
सर्वेक्षण के अनुसार, 100 मिलियन डॉलर या उससे अधिक संपत्ति वाले लोगों में महिलाएं 10% हैं, तथापि वे विश्व के 15% पारिवारिक कार्यालयों पर नियंत्रण रखती हैं।
गूच ने कहा, “पुरुषों की तरह ही, महिलाओं के भी फैमिली ऑफिस की प्रमुख बनने की संभावना कुछ हद तक अधिक होती है।” “फैमिली ऑफिस वास्तव में जीवन के महत्वपूर्ण चरणों, जैसे सेवानिवृत्ति या विरासत नियोजन पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि अगली पीढ़ी तैयार है।”